A股上市银行交出高质量答卷：增速趋稳、收入多元

在宏观经济波动与外部环境复杂多变的背景下，银行业交出了一份颇具韧性的答卷。

截至2026年3月31日，A股42家上市银行中已有22家交出了2025年“成绩单”。数据显示，2025年22家上市银行合计实现营业收入5.2万亿元，同比微增1.2%，2023年和2024年，这一数据分别为-4.1%和-0.5%，标志着银行业度过了“负增长”时期，进入筑底企稳阶段。

这22家银行资产质量总体呈现稳中向好态势，大多数银行不良贷款率与上年相比基本持平或好转，4家银行出现小幅度上升，整体呈现出“增速趋稳、结构重塑”的核心特征，与2023、2024年形成鲜明对比，既延续了此前的调整节奏，又在新的经济环境下探索出差异化的增长路径，为观察银行业的发展趋势提供了关键窗口。

收入结构转向多元

2025年A股上市银行的营收表现呈现出显著的结构性变化，这一趋势在2023年至2025年的数据中得到了充分体现。从整体来看，银行业营收增长放缓甚至出现下降，但非利息收入占比持续上升，反映出行业正在经历深刻的业务模式调整与创新。

2023年，随着经济复苏步伐加快，银行业整体营收呈现温和增长，但增速较前两年有所回落。进入2024年后，受利率下行压力和信贷需求疲软影响，部分银行的利息收入开始出现下滑。2025年，这一趋势进一步显现，多家银行的利息净收入同比减少，而中间业务收入则成为支撑营收增长的重要力量。

根据中国银行业协会发布的《2025年中国银行业运行报告》，2025年A股上市银行平均利息收入占比已降至58%，较2023年的65%下降了7个百分点。与此同时，非利息收入占比提升至42%，显示出银行业正逐步摆脱对传统利差收入的依赖，转向多元化收入结构。

这种变化的背后，既有外部环境的压力，也有内部改革的推动。一方面，近年来央行多次下调贷款市场报价利率（LPR），导致银行利差收窄，尤其是中小银行面临的盈利压力更为明显。另一方面，监管政策趋严，要求银行加强风险防控，限制高风险资产扩张，这也促使银行更加注重稳健经营，推动业务向低风险、高附加值领域转型。

例如，部分银行加大了对财富管理、投资银行、金融科技等领域的投入，通过产品创新和服务优化提升客户黏性，从而实现非利息收入的增长。

在具体业务板块中，财富管理成为非利息收入增长的主要驱动力之一。随着居民财富积累和理财需求升级，银行纷纷布局个人及机构财富管理业务。以招商银行为例，其2025年年报显示，资产管理业务收入同比增长12%，占非利息收入的比例超过30%。这表明，银行正通过提供定制化、专业化的财富管理服务，增强客户粘性，同时提升综合收益水平。

此外，信用卡业务、电子支付和跨境金融服务等也在非利息收入中占据重要地位，为银行带来稳定的现金流。

与此同时，中间业务收入的多样化也反映了银行业务创新的深化。例如，投行、租赁、托管、咨询等非传统业务逐渐成为银行收入的重要来源。一些大型商业银行通过设立子公司或与第三方合作，拓展金融中介服务，提升盈利能力。

据2025年各银行披露的数据，头部银行的投行收入同比增加15%以上，说明其在资本市场的参与度不断提升。此外，绿色金融、普惠金融等新兴领域的发展也为银行带来了新的收入增长点，特别是在政策支持下，相关业务的规模和收益均有所提升。

整体不良率普遍下降

根据年报披露的数据梳理，22家A股上市银行在2025年的平均不良率维持在1.2%左右，较2024年略有下降，显示出银行业在风险管理方面的持续改进，整体维持稳中向好格局。

大部分银行不良贷款率较去年保持平稳或实现好转，仅4家机构不良率出现小幅上升。国有大行、股份行、农商行2025年末不良率分别为1.26%、1.19%、1.01%，较三季度末均有不同程度下降。

其中，不良率最高的是郑州银行（002936.SZ），为1.71%；最低的是无锡银行（600908.SH），仅为0.77%；青岛银行（002948.SZ）不良贷款率为0.97%同比下降0.17个百分点，下降幅度为已披露年报的上市银行之最。

作为银行业的“压舱石”之一，国有六大行不良率表现均处于行业较低水平。除邮储银行（601658.SH）外，工商银行（601398.SH）、农业银行（601288.SH）、中国银行（601988.SH）、建设银行（601939.SH）、交通银行（601328.SH）5家银行整体不良贷款率均实现同比下降，降幅集中在0.02个百分点至0.03个百分点。

具体来看，工商银行、建设银行不良率均为1.31%，交通银行1.28%、农业银行1.27%，中国银行1.23%，均保持在较低水平；邮储银行上升0.05个百分点。

股份制银行中，目前已披露年报的有招商银行（600036.SH）、平安银行（000001.SZ）、兴业银行（601166.SH）等九家，其中民生银行（600016.SH）、兴业银行、光大银行（601818.SH）不良贷款率分别微升0.02个百分点、0.01个百分点和0.02个百分点，其余六家不良率均较上年末有所下降。比如，浦发银行（600000.SH）不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点，为近11年来最低水平。

区域性银行中，郑州银行、重庆银行（601963.SH）、张家港行（002839.SZ）等7家银行披露了不良率，除瑞丰银行微升0.02个百分点外，其余各家均与上年持平或下降，整体变动幅度并不大。

整体来看，2025年银行不良率变化呈现出区域性和行业性的差异。例如，部分东部沿海地区的银行由于经济基础较为稳固，不良率低于行业平均水平，而中西部地区的一些银行则因经济增速放缓和产业结构调整，不良率略高于全国均值。

这种分化现象反映出不同地区经济结构的差异以及银行在区域布局上的策略选择。同时，部分银行通过加强贷后管理、提升客户信用评估能力，有效降低了新增不良贷款的比例，为资产质量的稳定提供了保障。

可以看到，随着政策支持的逐步到位，尤其是金融监管机构对银行资本充足率和流动性风险的严格管控，银行体系整体抗风险能力有所增强。此外，央行货币政策的灵活调整也为银行提供了稳定的资金来源，有助于缓解部分行业的流动性压力，从而降低不良贷款的生成概率。

此外，金融科技的快速发展推动了传统银行业务模式的变革，促使银行更加注重客户体验和产品创新。一些大型银行通过数字化转型，提升了风险识别和管理的能力，减少了因信息不对称带来的贷款违约风险。

银行内部风险管理策略的优化是2025年资产质量保持稳定的重要因素。许多银行在2025年加大了对重点领域和高风险行业的信贷投放控制，特别是在房地产、城投类项目等领域，采取了更为审慎的态度。同时，银行普遍加强了对存量贷款的排查和重组，通过多种手段化解潜在风险，如设立专项拨备、开展不良资产转让等，不仅有助于降低不良率，也提升了银行的整体资产质量水平。