沪指下跌0.73% CPO概念走强 旅游板块跌幅居前

　　A股三大指数集体下跌，盘面上，3D摄像头、CPO概念、玻璃基板、铜缆高速连接、高带宽内存、电子烟涨幅居前，厨卫电器、MLOps概念、旅游及景区、SPD概念、数字媒体、数字确权表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.73%，报3965.70点；深成指下跌0.31%，报13999.55点；创业板指下跌0.67%，报3325.29点；科创50指数下跌0.20%，报1350.03点；北证50指数下跌1.25%，报1291.06点。全市场上涨个股有1039家，下跌个股有4404家，47只股涨停。两市半日合计成交14261亿。

　　今日要闻

　　霍尔木兹海峡再次关闭 伊朗：3项停战条款已遭违反

　　伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫8日经由社交媒体发表声明说，伊朗与美国的谈判尚未开始，伊方所提10项停战条款已有3项遭到违反。据伊朗新闻电视台8日报道，霍尔木兹海峡已完全关闭，一些油轮被迫返航。

　　白宫：美伊首轮会谈将于11日上午在伊斯兰堡举行

　　美国白宫新闻秘书莱维特8日在记者会上宣布，美国和伊朗将于当地时间11日上午在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行首轮会谈。她还称美方接受的是伊朗经过修改后的新方案，而非最初提出的10点建议。

　　力压Seedance 2.0！“欢乐马”横空出世 机构看好AI赛道投资机会(附股)

　　近日，一款名为HappyHorse-1.0的视频生成模型横空出世，在权威第三方AI评测网站Artificial Analysis的榜单上表现抢眼，并引发AI圈与资本市场热议。这款模型一经发布便超越了字节跳动的Seedance、快手的可灵（Kling）等一众明星产品，强势登顶文本转视频和图像转视频（无音频）类榜首，Elo得分达1357分，较今年2月底爆火的Seedance 2.0模型高出84分。3月以来，共有24只AI应用概念股较区间高点已回撤超20%，华如科技回撤幅度更是接近45%。值得注意的是，上述超跌AI应用概念股中，有7股获得杠杆资金逆市加仓。其中，深信服3月以来获融资客抢筹1.72亿元，汉得信息获融资净买入0.78亿元，博睿数据、普元信息、神州信息、合合信息融资净买额均在2200万元以上。

　　德勤：一季度A股IPO融资额增59% 北交所上市数量占比过半

　　4月8日，德勤中国资本市场服务部（下称“德勤”）发布的最新报告显示，2026年第一季度，A股IPO的发行数量和融资规模同比（与前一年同期相较）均出现双位数增长。德勤指出，2026年第一季度，A股市场共有30只新股上市，合计融资259亿元，相较2025年同期的27只新股融资163亿元，IPO数量增加了11%，融资金额增长了59%。

　　机构观点

　　国泰海通：仍看好受益于美棉价格上行带来业绩弹性的纱线龙头

　　国泰海通发布研报称，美棉于3月上旬开始走强，至今涨幅近10%并突破70美分/磅。伴随巴西减产落地、美国和中国进入棉花播种季，3~5月是美棉价格重要的催化窗口期，仍看好受益于美棉价格上行带来业绩弹性的纱线龙头。

　　华西证券：电力设备需求旺盛，看好海外业务有望取得突破的出海企业

　　华西证券研报表示，受北美电网改造升级&AIDC建设放量驱动，电力设备需求旺盛。掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破，海外业务毛利率高的出海企业。重点看好短缺逻辑硬&订单有望持续落地的变压器&燃机产业链，整体兼具强β&强基本面。

　　中信证券：看好国内洁净室领先企业

　　中信证券指出，在AI带动境外半导体产业需求爆发背景下，境外半导体洁净室厂房建设需求率先提速，相关项目盈利水平+现金流均大幅提升，后续国内半导体投资节奏亦有望跟进提速，盈利水平有望底部回升。供给端，洁净室因为技术门槛+高度客户粘性，供给相对刚性，属于典型的存量玩家受益赛道。建议关注已在海外持续有项目兑现+国内洁净室领先企业。

　　国盛证券：随着AI算力持续扩张等，滤光片需求弹性显著放大

　　国盛证券研报指出，滤光片（Optical Filter）是波分复用技术的核心元件，如果说隔离器相当于光的“单向阀门”，那么滤光片的作用相当于光波的选择性“过滤器”。Z-BLOCK组件通过将不同中心波长的滤光片依次贴装在一块玻璃基底上，形成波长分离模块，在光模块的收发端实现分光和合光。随着AI算力持续扩张、800G/1.6T高速光模块放量，波分复用（WDM）系统的核心元件滤光片需求弹性显著放大，供给刚性约束下成为光器件中的新紧缺品种。建议重点关注在光通信滤光片布局的核心企业。

　　华泰证券：海外供应链稳定性或受冲击，国内精细品/新材料全球份额有望提升

　　华泰证券研报表示，地缘冲突等因素导致成本上行及原料断供压力或持续冲击日韩、东南亚等海外精细化工品和化工新材料相关产能，叠加新能源、电子、军工等领域化工材料需求较好，预计国内企业有望持续提升市场份额。轮胎企业阶段性面临原料成本上行和海运费提升等压力，但中期而言，国内轮胎依托性价比优势仍有望持续提升全球份额。由于上年同期高基数等原因，饲料添加剂企业2026年一季度盈利同比或有承压，但受益于海外供给下滑、下游养殖需求相对刚性，以及豆粕替代需求增长等助力下，未来相关企业或逐步进入盈利上行期。

　　中信建投：军工板块业绩分化，关注军转民投资机会

　　中信建投研报指出，近期，部分军工企业发布2025年年报或业绩快报。受十四五最后一年订单释放影响，上游电子元器件、芯片公司业绩增长显著，如火炬电子、鸿远电子净利润增速均在60%以上。反映十四五最后一年订单和业绩集中释放，上游元器件板块业绩触底回升。部分上游公司如中航光电、复旦微电受原材料涨价和费用增长等因素影响利润下滑。下游整机方面，航空板块表现平稳，航发板块承压，船舶板块受民船大周期影响利润持续兑现。