人形机器人重拾涨势 这只基金强势领跑

A股在7-8月经历一轮炽热大涨后,进入9月初突遇“三连阴”,科技股震荡加剧带动市场深度回调,然而近期人形机器人、芯片、半导体轮动上涨行情下市场回暖加速。

9月8日,机器人概念股震荡拉升,wind数据显示,截至收盘,宇树机器人指数涨幅达3.72%。

消息面上,9月7日,特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博,其发布首条微博,主要展示了特斯拉人形机器人的外观,并配文:我一直在努力改善自己的身材。据参考图片,该机器人身上印有特斯拉Logo,整体采用浅金色 / 黑色配色,应当是先前曝光的“Optimus 3人形机器人”。

那么,如何抓住这波上涨行情,这一波机器人行情是否具备持续性呢?

近三个月业绩第一,创下24次净值新高

二级市场投资方面,多只重仓人形机器人主题基金受益于板块多重利好催化业绩领跑。

以人形机器人第二波行情为例,近三个月业绩最好的机器人基金花落方正富邦,根据Wind数据,截至9月8日,方正富邦信泓C近三个月涨幅达25.62%,成为第二波大涨行情下领涨同类的基金产品,其次是财通资管先进制造C、东方阿尔法优选C,近三个月业绩涨幅为23.33%、23.15%。

数据来源:wind,截至9月8日

从类型上看,人形机器人主题基金中主动管理型产品业绩显著优于被动管理型产品。这主要是因为主题型的基金它的个股集中度会更高、更集中一些,而ETF成分股多所以要更分散一些,人形机器人行业尚处于发展初期,不同企业之间的技术实力、商业化能力之间存在差异,主动管理型基金可以在基于基本面研究的基础上挖掘潜在标的,反而指数基金产品因为编制规则的限制会纳入一些不够纯正质量较差的企业。

另一方面,主动管理策略具备动态优化的能力。可以根据产业政策拐点、企业财务健康度等进行调仓,而指数基金成分股调整反而存在操作滞后性。

自去年9月以来,人形机器人板块已经经历两轮强势大涨,据wind数据统计,截至9月2日,2025年4月8日市场反弹以来,方正富邦信泓C共创下24次净值新高,同时期鹏华碳中和主题C、永赢先进制造智选C、中航趋势领航C份额分别创下19次、21次、21次净值新高。基金净值创新高通常意味着基金具备一定的收益弹性和市场适应能力。在慢牛的市场环境中,通过选股、择时等方式,实现净值的持续增长。

机器人板块后续还能补涨?

A股市场的牛市历来由清晰的主线引领,而每条主线的背后都是当时时代背景、产业政策和经济核心驱动力转变的深刻反映。

2019年以贵州茅台为核心的白酒(大消费)行情,其本质是“外资流入+核心资产稀缺性+消费升级”逻辑的集中体现。

2020-2021年,全球流动性宽松和能源转型背景下,新能源产业迎来爆发式增长。

今年以来的牛市更多的是以ChatGPT的发布为标志性起点的,以算力、应用、人形机器人等人工智能板块为代表的主线行情。那么如何抓住这波主线也是很多投资者关心的问题,我们认为对于科技板块主线行情的把握更多的要看其自身的技术迭代速度,产业发展趋势确定性强以及强有力的政策支持。

人形机器人板块可以同时满足上面三种想象,自去年9月24日后开启一波普涨行情,到4月经过估值修复后的强势反攻,人形机器人板块经过了美好憧憬到技术迭代、订单进展、再到量产规划的现实蓝图。

如某国外龙头企业计划于11月推出Optimus第三版原型机,并在2026年开始大规模量产,国内方面,某龙头企业宣布预计在今年四季度启动IPO,知名企业宣布获2.5亿元具身智能订单,并计划在今年内启动合同交付。无论在自身技术演进、产业发展趋势、市场需求、商业化落地上均有长足的进展与广阔发展空间。

对于未来,方正富邦权益投资部基金经理李朝昱指出,尽管人形机器人C端的消费场景还需要时间和技术的积累,但是工业生产场景的放量可能已经近在眼前,未来2年―3年放量贡献业绩的确定性还是很高,从近期海内外头部企业的订单和产品技术迭代情况来看,这一确定性越来越高,人形机器人板块未来有望从偏主题催化逐渐向业绩驱动转化。回顾历史,每一次重大的科技革新从来不是一蹴而就,过程中都伴随着各种困难和扰动,但技术创新却从未因此而停止,人形机器人已经处在从0到1的过程之中,未来的产业趋势十分明确。因此,我们对于未来人形机器人产业的发展依旧保持信心和期待,看好行业长期的成长空间。

本文来源：财经报道网