营收净利继续双降！光大银行什么情况？

光大银行今年一季度营收同比下降3.85%，归母净利润同比下降8.06%。2025年，该行营收、归母净利润分别同比下降6.72%、6.88% 

投资时间网、标点财经研究员 田文会

5月8日，中国光大银行股份有限公司（下称光大银行，601818.SH）股价收于3.12元。该行股价今年以来已下跌7.96%，且较2025年7月最高点已跌去27.1%。

与此相应，该行今年一季度和2025年净利润皆同比下滑，与同期A股大部分上市银行净利润正增长相逆。

据光大银行近日发布的财报，该行今年一季度营业收入同比下降3.85%，归母净利润同比下降8.06%。2025年，该行营业收入同比下降6.72%，归母净利润同比下降6.88%。

导致光大银行业绩下滑的最大因素是该行投资收益与公允价值变动净收益合计额下降较快。今年一季度和2025年，该行上述收益合计额分别同比下降34.55%和38.67%。据广发证券研报，光大银行2025年上述收益下降与债市利率波动有关。

据光大银行2025年年报，该行以“管理财富、服务社会”为企业使命，持续为客户、为社会创造和提供一流的财富管理产品和服务。上述投资相关收益的表现，表明该行仍需加强自身的投资能力。

除了业绩下滑，光大银行贷款质量也持续下降。今年一季度末，该行不良贷款率1.32%，较上年末上升。2025年末，该行不良贷款率为1.27%，同比上升，打破了多年持平的状况。

投资时间网、标点财经研究员就上述业绩和资产质量下降等问题向光大银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

业绩持续同比下滑

今年一季度和2025年，光大银行营收和净利润双双持续同比下滑，与大部分上市银行逆向。

今年一季度，光大银行营业收入为318.11亿元，同比下降3.85%；归母净利润为114.59亿元，同比下降8.06%。同期，42家上市银行中，仅有5家银行归母净利润同比下降。

2025年，光大银行营业收入为1263.11亿元，同比下降6.72%；归母净利润为388.26亿元，同比下降6.88%。同期，商业银行净利润同比增长2.33%；42家上市银行中，仅有8家银行归母净利润同比下降。

前两年，光大银行净利润增速也与商业银行净利润增速差异较大。

2022年―2024年，光大银行归母净利润同比增速分别为3.23%、-8.96%、2.22%，商业银行净利润同比增速分别为5.44%、3.23%、-2.27%。

今年一季度和2025年，光大银行业绩下滑最大的影响因素都是投资收益与公允价值变动净收益合计额下降较快。

今年一季度，光大银行投资收益为5.44亿元，同比降92.46%；公允价值变动净收益为21.55亿元，上年同期为-30.89亿元；二者合计26.99亿元，同比降34.55%。

2025年，光大银行投资收益为153.98亿元，同比增长21.39%；公允价值变动净收益为-43.66亿元，上年为53.04亿元；二者合计额为110.32亿元，同比降38.67%。

广发证券研报称，2025年，主要是债市利率波动背景下光大银行公允价值变动损益同比减少96.7亿元。

2025年，拖累光大银行业绩增长的第二大影响因素是利息净收入同比降4.72%。同期，该行净利息收益率为1.40%，同比降0.14个百分点。

2022年―2024年，该行利息净收入同比增速分别为1.34%、-5.43%、-10.06%；净利息收益率分别为2.01%、1.74%、1.54%。

今年一季度，光大银行利息净收入同比增长4.13%。中金公司研报称，光大银行今年一季度利息净收入同比正增，是近三年来首次实现正增长，主要来自息差同比转正。该研报预测该行今年一季度净息差（期初期末平均余额）为1.42%，同比+3bp。拆分来看，息差企稳主要受益于收益率降幅收窄且成本率降幅维持高位。

不良贷款率持续上升

资产质量方面，光大银行不良贷款率持续上升，拨备覆盖率则持续下滑。不良贷款率上升一般意味着贷款质量下降，拨备覆盖率持续下滑则意味着风险抵补能力降低。

今年一季度末，光大银行不良贷款率1.32%，较上年末上升0.05个百分点；拨备覆盖率162.22%，较上年末下降11.92个百分点。

2025年末，光大银行不良贷款率在持平多年后出现上升，为1.27%，同比上升0.02个百分点；拨备覆盖率为174.14%，同比下降6.45个百分点。2022年末―2024年末，该行不良贷款率皆为1.25%。

光大银行2025年年报显示，当年该行不良贷款总额中，房地产业占比15.18%，同比上升1.48个百分点，占比第一；制造业占比14.99%，同比上升1.57个百分点，占比第二。

2025年，光大银行共处置不良贷款498.71亿元，同比增长3.16%。其中，核销呆账276.85 亿元，同比增长12.14%；资产证券化216.01亿元，同比增长15.63%。

该行在今年一季报中称，将采取积极的拨备政策，稳妥有序处置风险资产，夯实资产质量基础。

光大银行近几年归母净利润同比增速

数据来源：光大银行财报

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