美股盘前：三大股指期货齐涨 美国7月CPI符合预期

　　周三盘前，美股三大股指期货齐涨，欧洲主要指数涨跌不一。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨1.04%，道指期货涨0.27%，标普500指数期货涨0.51%。

　　大宗商品方面，布伦特原油上涨0.42%，报89.29美元/桶；WTI原油上涨0.62%，报83.72美元/桶。现货黄金下跌1.16%，至每盎司4,418.7美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数上涨，美光科技涨超2%，SpaceX、英特尔涨超1%，英伟达、谷歌涨近1%，特斯拉微涨，微软跌近1%。热门中概股盘前多数下跌，阿里巴巴跌近2%，百度、蔚来、京东、小鹏跌超1%，腾讯音乐跌近1%，联电涨超3%，台积电涨超1%。

　　存储概念集体上涨，闪迪涨超4%，SK海力士涨近4%，西部数据涨超3%，美光科技、希捷科技涨近3%。光通信盘前全线上扬，Lumentum、诺基亚涨超8%，AXT Inc涨超7%，Coherent涨超6%，Applied Optoelectronics涨超4%，迈威尔科技、康宁涨近4%，博通涨超1%。

　　黄金、白银股盘前多数上涨，今田涨超4%，泛美白银、Silvercorp Metals涨超2%，科尔黛伦矿业、Barrick Mining涨超1%。

 

　　美国7月消费者价格指数（CPI）同比增长3.4%，预估为3.4%，前值为3.5%。美国7月CPI环比增长0.1%，预估为增长0.1%，前值为下降0.4%。

　　热点要闻

　　传美伊目前没有就延长停火进行任何讨论

　　据报道，一名伊朗高级消息人士称：“伊朗与美国之间目前没有就延长停火进行任何讨论，从伊朗方面来看，停火并不存在生效日期，因此也就没有任何可以延长的必要。美国在临时协议达成48小时后违反了该协议，并在几天后退出了该协议。目前正在讨论的问题之一是美国重返谅解备忘录，并确定美国履行相关承诺的时间框架，但是该问题目前没有取得任何进展。”

　　霍尔木兹海峡僵局阻碍供应恢复 IEA下调全球石油需求预期

　　当地时间周三，国际能源署(IEA)在其备受关注的月度报告中表示，中东地区再度爆发冲突以及关键航运通道受阻，正在打乱全球石油供应恢复进程，并推高燃料价格、抑制消费。在此背景下，全球石油需求今年的萎缩幅度预计将进一步扩大。

　　月报显示，2026年全球石油日均消费量将减少160万桶，较此前预计的100万桶降幅进一步扩大。这也将是自2020年新冠疫情最严重时期以来，全球石油需求首次出现年度萎缩。

　　IEA预计，全球石油需求在今年第三季度将同比下降280万桶/日，此前第二季度已下降490万桶/日。随着供应链逐步恢复，需求有望在第四季度重新实现增长。

　　尽管石油需求萎缩速度正在放缓，但持续的供应中断仍令近期市场供需平衡进一步收紧。IEA预计，第三季度全球石油市场将出现180万桶/日的供应缺口，超过此前约80万桶/日预期的两倍。

　　与此同时，成品油市场供应趋紧推动大西洋沿岸区域炼油利润率在7月升至历史新高。季节性较强的柴油、航空燃油和汽油需求，与供应短缺及库存下降形成叠加，进一步推高炼油利润。

　　IEA表示：“霍尔木兹海峡持续关闭正在扰乱国际供应链，并限制成品油供应。燃料价格居高不下也进一步压制石油消费。”

　　唱反调！高盛策略师：美联储年内或将全线按兵不动，驳斥市场加息预期

　　高盛与市场主流预期出现明显分歧——该行认为美联储将在可预见的未来维持利率不变，并预计通胀压力将在2026年下半年逐步消退。

　　高盛欧洲、中东及非洲地区投资策略主管Matheus Dibo周三在彭博电视台表示，尽管市场目前仍在为加息定价，但高盛持不同看法，认为美联储将按兵不动贯穿整个2026年。他指出，年初的通胀数据受到油价、世界杯及关税等一次性因素推动，通胀向更广泛领域蔓延的迹象十分有限。

　　这一判断与当前市场定价存在显著落差。交易员目前将9月加息25个基点的概率定价在约50%，而经济学家则预测，在上期核心CPI意外下降0.4%之后，本期数据将环比回升0.1%。Dibo承认上行风险存在，但维持美联储不动的基准判断。

　　美股聚焦

　　马斯克：AI将占SpaceX估值99%，目标明年底建成10吉瓦算力

　　在近期的一次SpaceX全员大会中，埃隆马斯克描绘了公司未来的发展蓝图，其中AI被摆在战略最高优先级。

　　按照他的判断，SpaceX的AI业务将快速超越传统航天相关业务，成为拉动公司收入与估值的核心支柱，而火箭、航天器、星链等航天板块，将更多承担配套基础设施的角色。

　　马斯克表示：“我们的AI业务营收，不是有可能，而是肯定会在9月超过SpaceX其他所有业务的营收。”

　　2026财年第二财季，SpaceX实现营收78.14亿美元，其中AI业务营收环比增长213%，同比增长247%，达到26亿美元。而星链卫星互联网业务与航天发射业务分别实现42.91亿美元和9.62亿美元，分别同比增长66%、29%。

　　他还说道：“我敢说五年之后，AI绝对会占据公司99%的估值，而届时SpaceX的总价值，将是一个天文数字。”

　　马斯克将在AI领域取得竞争优势称为本次大会“最重要的信息”：“我们必须拿下AI赛道。因为未来的主导力量将是AI与机器人。”

　　无惧硬件涨价压力！CoreWeave业绩会打消市场疑虑：算力收益涨得更快！

　　美东时间周二，美股AI云厂商 CoreWeave披露 2026 年二季度财报并召开业绩电话会。令市场惊喜的是，公司不仅交出了一份营收翻倍、订单储备突破千亿的亮眼答卷，而且其管理层在财报会上释放的一系列产业判断，彻底印证算力赛道景气周期拉长，并强调算力行业盈利逻辑正经历结构性变革。

　　在财报电话会上，公司CEO Mike Intrator 与 CFO Nitin Agrawal 明确判断，AI 将渗透全球经济全领域，算力紧缺格局将长期延续。若算上第三季前几周的净订单数据，公司在手积压订单接近1300亿美元。

　　而公司CFO在回答分析师提问时更是强调，“CoreWeave云算力交付创造的价值增幅，已经超过供应链上游硬件成本的上涨幅度”，更加减轻了市场对于公司资本支出成本上升的担忧。

　　AI光通信强劲需求成增长引擎！Lumentum Q4业绩、Q1指引双双超预期

　　Lumentum第四财季营收同比增长109.3%至10.06亿美元，好于分析师平均预期的9.90亿美元。调整后净利润为3.26亿美元，同比增长415%;调整后每股收益为3.23美元，好于分析师平均预期的2.97美元;调整后毛利率为50.4%，同比提升1260个基点，好于分析师平均预期的48.8%;调整后营业利润率为36.6%，同比提升2160个基点。

　　Lumentum给出的2027财年第一财季指引同样超出预期。该公司预计，第一财季营收为12.25亿美元至12.75亿美元，预测区间中值12.50亿美元高于分析师平均预期的11.50亿美元;预计调整后每股收益为4.05美元至4.35美元，预测区间中值4.20美元高于分析师平均预期的3.58美元。

　　超微电脑季度营收展望远超最乐观预期，AI算力狂潮再添明证

　　截至9月的当季营收预计将达145亿至155亿美元，剔除特定项目后每股盈利料为1.01至1.10美元。市场汇编数据显示，分析师平均预期营收约120亿美元、每股盈利0.74美元，而该展望甚至超越了市场最乐观的133亿美元营收预测。超微电脑进一步预计，始于7月的新财年营收将达650亿至720亿美元，而分析师平均预期仅为544亿美元。

（文章来源：哈富证券）