摩根慧见两年持有期混合：2026年第二季度利润2.48亿元 净值增长率40.46%

　　AI基金摩根慧见两年持有期混合（009998）披露2026年二季报，第二季度基金利润2.48亿元，加权平均基金份额本期利润0.4643元。报告期内，基金净值增长率为40.46%，截至二季度末，基金规模为7.45亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月20日，单位净值为1.327元。基金经理是李德辉，目前管理8只基金。其中，截至7月20日，摩根智慧互联股票A近一年复权单位净值增长率最高，达94.49%；摩根慧选成长股票A最低，为60.86%。

　　基金管理人在二季报中表示，我们看好的赛道包括科技、锂电、有色金属等。科技领域，AI 算力链景气度超年初预期，存储、PCB 上游材料等环节出现大幅度涨价，光模块明年需求也大幅上修，虽然股价都涨幅较大，但结合目前估值来看，我们仍更看好光模块，因为需求增量巨大，目前看明年市盈率预计不到 15 倍，性价比较高。次之我们看好存储，扩产周期较长，估值也较低。除了海外算力链，国产算力也供不应求，从 GPU、到先进制造和封装、再到耗材，整个产业链景气度较高，缺点是估值较贵，一定程度依赖风险偏好。锂电领域，尽管今年电车销售一般，但是单车带电量提升较多，储能需求好，整体看好锂电行业的增长，尤其看好壁垒高的电池，以及部分的碳酸锂公司。有色金属领域，二季度有色金属表现较差，我们也降低了该方向头寸，因为美国加息预期提升，暂且压制需求。但从中期维度看铜的供应增速很慢，需求稳健增长，商品价格维持高位，期待下半年宏观预期改善。

　　截至7月20日，摩根慧见两年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为1.30%，位于同类可比基金55/270；近半年复权单位净值增长率为10.58%，位于同类可比基金39/270；近一年复权单位净值增长率为61.98%，位于同类可比基金25/270；近三年复权单位净值增长率为79.41%，位于同类可比基金23/251。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.3086，位于同类可比基金8/251。

　　截至7月20日，基金近三年最大回撤为19.7%，同类可比基金排名16/252。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.45%，同类平均为86.09%。2025年末基金达到92.31%的最高仓位，2021年一季度末最低，为62.48%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为7.45亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、宁德时代、东山精密、华虹宏力、中芯国际、紫金矿业、寒武纪、上海新阳、联讯仪器。

（文章来源：中国证券报·中证网）